Финансовые рынки институты и инструменты реферат

Соломон

Фьючерсный рынок — это рынок, на котором производится торговля контрактами на поставку в определенный срок в будущем ценных бумаг или других финансовых инструментов, реально продаваемых на финансовом рынке. В США разнообразны не только частные пенсионные фонды. В российской практике к краткосрочным финансовым инструментам относят: Государственные краткосрочные бескупонные облигации ГКО ; Векселя; Краткосрочные банковские депозиты и кредиты; Депозитные только для юридических лиц и сберегательные только для физических лиц сертификаты; Краткосрочные межбанковские кредиты; Ломбардные кредиты кредит, который выдает Центральный банк коммерческим банкам под залог государственных ценных бумаг ; Овернайт — кредит, который предоставляется на 1 сутки. Вторичные рынки ценных бумаг предназначены для перераспределения уже имеющихся ресурсов в соответствии с потребностями и возможностями участников рынка. Поскольку большинство ценных бумаг имеет фиксированный доход, то прибыль доход от инвестиционного траста легко предсказуема. Многие российские коммерческие банки выполняют эмиссионно-посреднические функции. Развитию кредитных учреждений способствовала высокая инфляция, что позволяло банкам получать значительные прибыли без реального развития квалифицированного управления.

Отток ресурсной базы, и прежде всего, изъятие валютных вкладов сберегателями практически на месяц парализовали банковскую систему. Относительным оплотом надежности оказались малые и средние банки, не имеющие валютных вкладов и имевшие в активах небольшие доли ГКО-ОФЗ, неизбежность поглощения которых не вызывала сомнений у руководства Центробанка.

Банковский кризис, быстро трансформировавшийся в валютный и далее в финансовый кризис, привел к глубокому социально-экономическому кризису общества. По оценкам многих ведущих специалистов мира, можно было сгладить вхождение в кризис, избежав существенных социальных и финансовых потрясений в обществе и ограничив его структурным кризисом банковской сферы, не затрагивая основных сфер экономики.

Финансовые рынки и институты

Кризисный этап банковской системы продолжался по существу до середины г. Собственно, с середины г.

[TRANSLIT]

С середины г. Так, если зарегистрированный уставный капитал действующих кредитных организаций на начало составлял 52,5 млрд. Коммерческие банки России с г. Бесспорным лидером на рынке частных вкладов остается Сбербанк. Последние годы характеризуются значительным ростом банковских активов.

Только за декабрь г. Хотя доля Сбербанка на рынке частных вкладов в последние годы имеет тенденцию к уменьшению в г. Банковский сектор России постоянно консолидируется, при этом продолжается концентрация бизнеса в 30—40 крупнейших банках. Сведения о тридцати крупнейших российских банках по состоянию на 1 января г. Коммерческие банки России, начиная с г.

Совокупный кредитный портфель российских банков за г. В первом полугодии г. При этом наблюдался разрыв между ростом кредитов и депозитов.

Финансовые рынки институты и инструменты реферат 2267

Так, в г. Бесспорным лидером на рынке выданных кредитов остается Сбербанк. В то же время коммерческие банки столкнулись с дефицитом качественных заемщиков. Эта компания относилась к группе первоклассных заемщиков; ее годовой оборот превышал 2 млрд. Однако в начале г. Наряду с коммерческими банками активную роль на финансовом рынке России играет Банк России. Правовое регулирование его деятельности на денежном рынке, прежде всего регламентируется Федеральным законом от 26 апреля г.

Основная функция ЦБ РФ состоит в защите и обеспечении устойчивости рубля. Решение этой крайне сложной задачи требует предоставления Банку России особых полномочий не только в области денежно-кредитной политики, но и в других сферах государственного регулирования экономики страны. Таких полномочий Банк России не имел и не мог иметь. Поэтому решение задачи по обеспечению ЦБ РФ устойчивости национальной валюты крайне сложно и зачастую просто невозможно. Денежно-кредитная и финансовая политики, обладая определенной финансовые рынки институты и инструменты реферат и независимостью, были, есть и остаются составляющими экономической политики государства.

Наряду со снижением инфляции, поддержанием оптимального валютного курса, платежного баланса страны в качестве приоритетных задач денежно-кредитной политики в развитых странах мира финансовые рынки институты и инструменты реферат обеспечение стабильного экономического роста. К сожалению, следует признать, что эта задача была поставлена в число приоритетных в России лишь в г. До этого времени по существу решалась одна задача — создание условий для накопления крупного частного капитала.

Соответственно на это была нацелена и денежно-кредитная политика ЦБ РФ в части регулирования денежной массы в обращении, краткосрочных и долгосрочных процентных ставок, методов укрупнения банковского капитала. Председатель Банка России, члены Совета директоров назначаются на должность и освобождаются от должности Государственной Думой.

  • Покупателями и продавцами на финансовых рынках выступают три группы экономических субъектов: домашние хозяйства, фирмы, государство.
  • Как и любые другие рынки в частности, товарные , финансовый рынок выполняет некоторые общие функции, как-то: коммерческая, ценовая, информационная, регулирующая.
  • Эта компания относилась к группе первоклассных заемщиков; ее годовой оборот превышал 2 млрд.
  • Ломбардные кредиты кредит, который выдает Центральный банк коммерческим банкам под залог государственных ценных бумаг ;.
  • В разных странах существуют также и специальные инвестиционные фонды, имеющие узкую специализацию.
  • В силу этого он оказывается более близким к модели рынка совершенной конкуренции, исключаются монопольные тенденции, могущие иметь место в банковском секторе.

Основные направления денежно-кредитной политики разрабатываются Банком России во взаимодействии с Правительством РФ и ежегодно направляются в Государственную Думу для окончательного согласования и принятия. Банк России осуществляет эмиссию наличных денег, организует их обращение, регулирует объем выдаваемых им кредитов. Основными инструментами и методами такого регулирования выступают: а процентная политика, т.

Банк России регистрирует кредитные организации, выдает и отзывает лицензии на осуществление банковских операций, осуществляет регистрацию эмиссии ценных бумаг кредитных организаций; осуществляет контроль за соблюдением кредитными организациями банковского законодательства.

В случаях выявления нарушения он вправе применять установленные законом санкции вплоть до назначения временной администрации. ЦБ РФ может осуществлять все виды банковских операций.

3392813

Часть прибыли Банка России поступает в доход федерального бюджета. Порядок распределения прибыли устанавливается Советом директоров Банка России.

Финансовые рынки институты и инструменты реферат 20

Банк России без взимания комиссионного вознаграждения осуществляет операции с федеральным бюджетом и бюджетами субъектов Российской Федерации, местными бюджетами, а также операции по обслуживанию государственного долга и операции с золотовалютными резервами.

Наряду с коммерческими банками, Центральным банком на финансовых рынках функционируют и акции виды акций реферат кредитные организации, имеющие право в соответствии с лицензией ЦБ РФ выполнять отдельные банковские операции. Сведения о кредитных организациях в РФ представлены в табл. Сберегательные институты являются специализированными финансовыми институтами, основными источниками средств которых выступают сберегательные вклады и разнообразные срочные потребительские депозиты.

Эти институты заимствуют денежные средства на короткие сроки с использованием текущих и сберегательных счетов, а затем ссужают их на длительный срок под обеспечение в виде недвижимости. Сберегательные институты преимущественно занимаются ипотечным кредитованием и финансированием операций с недвижимостью.

В е гг. В результате этого произошли серьезные изменения в характере их деятельности. Различия между сберегательными институтами и коммерческими банками стали постепенно стираться.

Сберегательные институты банки все еще остаются популярными в Европе и прежде всего в Скандинавских странах. Хотя сберегательные банки предоставляют широкий набор кредитов, ипотечные кредиты все же остаются основой их кредитной деятельности. В России законодательство не делает различия между коммерческими и сберегательными банками. Кредитные союзы являются институтами взаимного кредитования.

Они принимают вклады физических лиц и кредитуют членов союза на приемлемых для тех условиях. Обязательства этих союзов формируются из сберегательных счетов и чековых счетов паев. Спои средства кредитные союзы предоставляют членам союза в виде краткосрочных потребительских ссуд. В данных институтах каждый член имеет один голос при принятии решений на общих собраниях союза независимо от количества сберегательных паев депозитовкоторыми он владеет в этом обществе.

Обычно они создаются по профессиональному признаку работники одних компаний, отраслейлибо финансовые рынки институты и инструменты реферат месту жительства члены союза должны проживать на определенной территориилибо по религиозному признаку члены союза должны исповедовать одну религию и т. Кредитные союзы имеют ряд преимуществ перед иными финансовыми институтами депозитного типа. Как правило, они освобождаются от уплаты налога на доходы прибыльне являются субъектом антимонопольного законодательства, что позволяет им участвовать м совместных предприятиях.

В США в г. Их суммарные активы составляли порядка млрд. В США кредитные союзы имеют четкую организационную структуру. Все они входят в тот или иной головной союз их в США насчитывается Головные кредитные союзы являются членами Центрального кредитного союза США, который имеет лицензию коммерческого банка в штате Канзас. Центральный кредитный союз США может выдавать ссуды отдельным кредитным союзам или их головным организациям, а также уполномочен занимать средства из центрального управления по контролю финансовые рынки институты и инструменты реферат ликвидностью от имени головных союзов.

Таким образом, в рамках системы головных союзов кредитные союзы США могут функционировать как многопрофильный банк. Являясь институтами взаимного кредитования, кредитные союзы не обладают акционерным капиталом.

Их собственный капитал состоит из резервов, избыточного капитала и нераспределенной прибыли. Часть своих доходов они обязаны резервировать в качестве обеспечения активных операций. Требования к величине собственного капитала для кредитных союзов в США определяются на национальном уровне. В конце г. В России деятельность кредитных союзов еще не получила достаточного распространения.

Их статус на федеральном уровне определен лишь разъяснениями Министерства юстиции. В созданную в г. Наибольшее количество кредитных союзов приходится на Центральные и Северные регионы России, а наиболее крупные кредитные союзы расположены в Поволжье, на Урале и в Восточной Сибири. Сведения о крупнейших кредитных союзах России приведены в табл. К сберегательным учреждениям, действующим на договорной основе, относят страховые компании и пенсионные фонды.

Эти финансовые институты характеризуются устойчивым притоком средств от держателей страховых полисов и владельцев счетов в пенсионных фондах. Они имеют возможность инвестировать средства в долгосрочные высокодоходные финансовые инструменты. В табл. Деятельность страховых компаний является объектом жесткого государственного регулирования и саморегулирования. Главным направлением регулирования выступает лицензирование, предусматривающее в качестве обязательного требования соблюдение минимальной величины уставного, а также резервного капиталов страховых компаний.

В США функционирование страховых компаний регулируется властями тех штатов, в которых они ведут свой бизнес. Благодаря существованию вторичных рынков увеличиваются объемы покупок инвесторами ценных бумаг на первичных рынках. Таким образом, как показывает анализ, единых и общепризнанных в современной экономической литературе мнений о структуре, составных элементах финансовые рынки институты и инструменты реферат рынка, равно как и подходов к определению понятий денежного рынка, рынка капиталов и рынка ценных бумаг и их соподчинении субординации на сегодняшний день не существует.

Вместе с тем, обобщая все изложенное выше, мы можем сделать несколько финансовые рынки институты и инструменты реферат. Как известно, ссудный капитал есть особая форма капитала, а именно — денежный капитал, предоставляемый его владельцем доклад главы муниципального образования за 2019 кредитором в ссуду заемщику на условиях возвратности и платности в виде процентов.

В этом контексте, действительно, рынок ссудных капиталов, на котором аккумулируются и обращаются денежные средства, представляет собой важный элемент рынка финансовых ресурсов финансового рынкас помощью которого корпорации изыскивают источники финансирования своей деятельности. Вместе с тем в структуре финансового рынка, на наш взгляд, просматриваются такие элементы, которые к рынку ссудных капиталов прямого отношения не имеют, хотя и связаны с ним косвенным образом.

Другими словами, на финансовом рынке в широком смысле слова аккумулируются и перераспределяются не только денежные капиталы, предоставляемые в ссуду, но также капиталы, движение которых осуществляется по несколько иным законам. В частности, это можно утверждать в отношении обращения акций, приобретатели которых как первые, так и последующие никаких ссуд в строгом значении этого слова никому в нашем примере — акционерным обществам — эмитентам не предоставляют, то есть финансовые взаимоотношения в последнем случае не облекаются в форму ссудной заемной операции.

Вместе с тем мы ни в коей мере не отрицаем наличия тесной связи и переплетения между всеми структурными элементами финансового рынка. Мы считаем, что дифференциация этих понятий, действительно, может иметь смысл, если в качестве основы для этого принять экономическое содержание, характер обращающихся на этих рынках инструментов с точки зрения их участия в инвестиционном процессе. В самом деле, рынок ценных бумаг сам по себе весьма неоднороден, поэтому целесообразно выделение в его составе отдельных сегментов секторов : рынок акций и облигаций фондовый рынок ; рынок товарных ценных бумаг товарные векселя, коносаменты ; рынок денежных ценных бумаг чеки, сберегательные книжки на предъявителя, финансовые векселя.

Таким образом, в той части, в какой рынок ценных бумаг основывается на деньгах как на капитале, он является фондовым рынком и в этом своем качестве есть составная часть финансового рынка. Фондовый рынок финансовые рынки институты и инструменты реферат значимую часть рынка ценных бумаг.

Оставшаяся часть рынка ценных бумаг в силу своих сравнительно небольших размеров не получила специального названия, поэтому нередко понятия рынка ценных бумаг и фондового рынка считают синонимами. Нам представляется корректным называть эту часть рынка ценных бумаг рынком денежных и товарных ценных бумаг, или рынком прочих ценных бумаг.

Прочие элементы рынка ценных бумаг не являются предметом нашего рассмотрения. В-третьих, при рассмотрении структуры финансового рынка в качестве его неотъемлемого элемента необходимо выделять рынок ценных бумаг.

Фактически все авторы, как мы увидели выше, рассматривают рынок ценных бумаг как элемент, составную часть системы более высокого порядка — финансового рынка. Вместе с тем на данном этапе развития экономики, очевидно, неполно выглядит формула, согласно которой финансовый рынок включает денежный рынок и рынок капиталов, так как отражает одну из сторон классификации инструментов рынка ценных бумаг — по сроку привлечения инвестиционного капитала. Большинство финансовых институтов действуют как финансовые посредники.

К финансовым посредникам относятся учреждения, которые формируют свою ресурсную базу преимущественно за счет выпуска обязательств и используют эти средства на приобретение ценных бумаг и предоставление ссуд. Финансовые посредники специализируются на организации взаимодействия лиц, имеющих временно свободные денежные средства, с лицами, нуждающимися в денежных средствах.

Финансовые рынки, институты и инструменты

В этом звене финансовой системы в развитых странах мира концентрируются значительные финансовые ресурсы, используемые прежде всего на инвестиционные цели.

Наиболее распространенными финансовыми посредниками выступают учреждения депозитного типа. Основными институтами данной группы являются:. Финансовая система общества в современных условиях правила написания эссе быть организована по одному из трех базовых типов см.

В целом сложившиеся к настоящему времени национальные модели финансовых рынков строятся на основе анализа и сопоставления методов и инструментов финансирования — привлечения заемного или акционерного капитала, собственных средств и капиталосберегающего финансирования, а также целевого привлечения средств государственного бюджета. В экономической литературе стало уже традиционным выделение англо-американской и континентальной европейско-японской моделей, ставших двумя альтернативными системами корпоративного финансирования и контроля.

Характерными признаками англо-американской модели США, Великобритания является высокая доля акционерного капитала корпораций, финансирования с помощью коммерческих бумаг при пониженной роли банковского сектора в кредитовании экономики. При этом важная роль отводится инвестиционным фондам, компаниям, другим коллективным инвесторам, а присутствие коммерческих банков на рынке ценных бумаг носит ограниченный характер.

Более того, доля банков в структуре собственников финансовых активов постепенно снижается. В континентальной модели Германия и другие страны континентальной Европы, отчасти — Япония присутствуют другие свойства, в целом обратные первой модели. Так, относительно более низкой является доля акционерного финансирования при повышенном значении облигационных заимствований. Малая роль отводится сектору коммерческих бумаг.

Вместе с тем традиционно активными действующими лицами инвестиционного процесса являются коммерческие банки. Очень типично их участие в уставных капиталах промышленных предприятий. В итоге на рынке ценных бумаг преобладает или ощущается влияние банков, а их доля в финансовых активов относительно стабильна. На современном этапе развития для большинства стран мира более характерна германо-японская модель, отличающаяся повышенной по сравнению с США концентрацией собственности, где, соответственно, большинство финансовых рынков носит долговой финансовые рынки институты и инструменты реферат см.

Еще одним явным различием является степень использования источников в процессе финансирования и уровень рыночной капитализации. Как видно из приведенной ниже табл. Для нашей финансовые рынки институты и инструменты реферат характерен бюджетный тип построения финансовой системы, имеющий следующие особенности в условиях периода к рынку:.

Переход от централизованного государственного управления финансовой системой к ее регулированию с использованием преимущественно экономических, но не административных методов. Повышение самостоятельности субъектов федерации, а также местных муниципальных органов власти в части организации и регулирования финансовой системы на соответствующих уровнях.

Становление системы негосударственных финансовых органов, принимающих участие в процессе перераспределения национального дохода. Переход к ситуации, при которой значительная часть ВВП формируется в негосударственной сфере хозяйственной деятельности. Вынужденная необходимость принципиального реформирования финансовой системы в условиях общей экономической нестабильности и высоких темпов инфляции.

Незавершенность процесса формирования целостного финансового законодательства, в полной мере учитывающего специфику переходного периода.

Методика фонетики и графики рефератРеферат вторичное использование отходовБанк докладов и рефератов
Доклад на тему осетино ингушский конфликтУчет капитала и резервов курсовая работаИзвестные люди брянщины доклад
Реферат стандартизация и унификацияКак писать эссе для работыФернан магеллан доклад карта
Купить лак для ногтей эссеНаркобизнес как разновидность международного терроризма рефератМир во всем мире доклад

Ниже рассмотрены эти ключевые тенденции, проявившиеся в странах с развитой рыночной экономикой. Их воздействие со временем будет отражаться и на характере функционирования рынка ценных бумаг в нашей стране при продолжении следования курсу на построение открытой рыночной экономики.

В условиях наметившегося укрепления репутации Российской Федерации на международном финансовом рынке, усиления инвестиционной привлекательности нашей страны можно ожидать, что использование всеми экономическими финансовые рынки институты и инструменты реферат и государственными структурами инвестиционных возможностей, предоставляемых мировыми и национальным рынками ценных бумаг, будет играть значимую роль для обеспечения экономического роста не только в самое ближайшее время, но также в средне- и долгосрочной перспективе.

Рынок ценных бумаг с сопутствующей ему системой финансовых институтов представляет собой ту сферу, в которой формируются основные источники экономического роста, мобилизуются и перераспределяются необходимые экономике инвестиционные ресурсы.

Данную функцию финансового рынка можно именовать аккумулирующей. Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.

В последние годы активизируется роль рынка ценных бумаг в инвестиционном процессе, усиливается его значение в аккумуляции и перераспределении инвестиционных ресурсов в экономически развитых странах. Конкретные соотношения между основными формами мобилизации инвестиционных ресурсов в различных странах неодинаковы и в значительной мере зависят от уровня и характера развития различных рыночных институтов, национальной модели финансового рынка. В настоящее время выделяют две наиболее распространенные в мире модели финансового рынка, которые отличаются характером регулирования, структурой источников и методов привлечения капитала корпорациями, а также связанным с ними поведением инвесторов финансовые рынки институты и инструменты реферат эмитентов компаний :.

С учетом этого, кредитный рынок и рынок ценных бумаг не только дополняют друг друга, но и конкурируют между собой, находятся в противоречивой зависимости.

Как следствие, их динамика обычно противоположна по направлению. Например, активная кредитная экспансия неизбежно снизит потребности в финансировании экономики за счет эмиссии ценных бумаг и наоборот.

С теоретической точки зрения, нам представляется необходимым выделить факторы, делающие механизм рынка ценных бумаг предпочтительнее в сравнении с банковским кредитом. Во-первых, рынок ценных бумаг — более эффективный способ привлечения инвестиций в сравнении с традиционным банковским кредитованием. В первом случае предприятие-эмитент напрямую выходит с предложениями о покупке его ценных бумаг к заинтересованным обладателям сбережений инвесторам.

В результате стоимость привлекаемых ресурсов может быть ниже, по меньшей мере, на величину, определяемую существующей разницей в ставках привлечения и размещения средств коммерческими банками. Во-вторых, возможности банков и потребности эмитентов часто не совпадают, если принять во внимание срочность и объемы привлекаемых средств.

Банки должны обеспечивать соразмерность своих активов и пассивов по срокам и суммам, то есть осуществлять кредитование в пределах реально имеющихся у них ресурсов. Попытка предоставить долгосрочные следовательно, более финансовые рынки институты и инструменты реферат для банка кредиты в отсутствие соответствующих по срочности привлеченных средств вкладчиков может привести к кризису ликвидности, который отразится не только на благополучии конкретного банка и его клиентов, но и других субъектов экономической жизни, связанных системой взаимных обязательств.

Уильям Ф. Шарп, Гордон Дж.

Наибольшая часть финансовых ресурсов общества в централизованном порядке перераспределяется через систему бюджетов и внебюджетных фондов. Здесь выделяют особый сегмент — рынок межбанковских кредитов.

Александер, Джеффри В. Уотшем Т. Фундаментальные концепции финансового менеджмента 53 2. Финансовые рынкиинституты и инструменты 57 2. Финансовые рынки и институты Базовые модели рынка ценных бумаг, показатели капитализации.

Финансовые рынки и институты Классификация, инструментысущность и признаки финансового рынка. MetaTrader 4 : Alpari — это Задачи курса: 1 сформировать представление об основах функционирования финансового рынкаего институтовзаконодательной базе, роли рынка ценных бумаг, сущности, функциях, принципах обращения финансовых инструментов Глава 1. Понятие о рынке ценных бумаг.

Место рынка ценных бумаг. Функции ценных бумаг. Составные части рынка ценных бумаг и его участники.

Финансовые рынки и институты: Понятие финансового рынка и Первичный и вторичный рынок #2

Эволюция российского рынка ценных бумаг. Тенденции развития рынка ценных бумаг. Основные проблемы. Финансовые рынки и финансовые институты, их роль в экономике страны. Типы финансовых систем и национальные модели финансовых рынков государства, современные тенденции развития за рубежом. Базовые модели рынка ценных бумаг, показатели капитализации.

Теоретические основы функционирования рынка ценных бумаг Украины. Виды ценных бумаг, участники фондового рынка.